很快審計團隊進場。
普華永道派了三十人的團隊，把檸檬科技翻了個底朝天。
財務部被折騰得夠嗆。
“凱文總監，這筆2000年的研發費用，憑證不全，需要補。”審計經理說道。
“那是十三年前的賬了！當時公司才幾個人，哪有什麼正規憑證？”
“那就寫說明，讓甘先生簽字確認。”
法務部這邊也在忙。
“羅伯特總監，2005年和摩托羅拉的合資協議，補充條款在哪裡？”
“在保險櫃，我去拿。”
“所有專利文件，都要重新核對登記號。”
連技術部門都被查。
“大衛總監，這台原型機的研發日誌，為什麼缺了三天記錄？”
“那三天我在醫院做闌尾手術！”
“那也要補說明，證明那三天沒人動過核心技術。”
“……”
審計持續了三周。
普華永道最終出具了無保留意見的審計報告，這是最好的結果。
……
接著，招股書撰寫開始。
高盛的投行家和檸檬的公關團隊一起，關在會議室裡寫故事。
“不能光寫財務數據，要寫願景。”高盛的文案專家說，“投資者買的是未來。”
麗莎問：“怎麼寫？”
“比如這樣：‘檸檬科技不僅僅是一家計算機製造商，我們是數字時代的建築師，致力於讓每個人都能享受科技帶來的自由與創造力。’”
“會不會太虛了？”
“要的就是這種虛。實的數據後麵有，但開頭必須拔高。”
寫了兩天，初稿出來。
蘇寧看了直皺眉。
“太花哨了。我們做實事的企業，不用這麼吹。”
上市時，招股書也這麼寫的。”。”蘇寧拿過筆，自己改。
他把那些華麗的詞藻刪掉，換上實在的內容：
“檸檬科技通過持續創新，為個人和企業提供高效、可靠的計算機及通訊解決方案。過去十四年，我們的產品幫助超過五千萬用戶提升工作效率……”
改完後的招股書樸實多了，但數據紮實，邏輯清晰。
“就這樣。”蘇寧拍板。
“是！老板。”
……
5月25日，招股書提交給美國證券交易委員會sec）。
一周後，sec的質詢函來了——整整四十二個問題。
“第7條：請詳細說明與中國內地技術合作項目的具體內容，是否涉及核心技術轉移？”
“第18條：解釋市場份額數據來源，是否有第三方驗證？”
“第31條：披露所有未決訴訟及潛在法律風險……”
法務部連夜準備答複。
最麻煩的是中國市場的問題。
“老板，sec明顯是在找茬。”羅伯特說，“他們問的細節太細了，有些涉及商業機密。”
“能答的就答，不能答的解釋原因。”蘇寧說，“但態度要配合。現在不能和sec硬頂。”
答複提交後，sec又來了第二輪問題……
這次隻有八個，但更尖銳。
“關於反壟斷風險，貴公司有何具體應對措施？”
“如果美國政府限製與中國技術合作，對公司營收影響如何量化？”
這已經超出一般上市問詢的範疇了。
蘇寧親自參與起草答複：
“關於反壟斷風險，檸檬科技始終保持開放合作態度，已投資扶持多家競爭對手如蘋果公司），並與摩托羅拉、ib等企業建立廣泛合作，促進市場良性競爭。”
“關於中國業務，所有合作均符合美國出口管製法規，且該部分營收占比不足10，即使最極端情況發生，對公司整體影響可控。”
答複提交後，sec沉默了一周。
就在大家以為要糟的時候，批準函來了……
附帶一些修改意見，但整體通過了。
……
6月10日，路演正式開始。
第一站，紐約華爾道夫酒店。
台下坐著兩百多名基金經理，管理著上萬億美元資產。
蘇寧站在台上，背後是簡潔的ppt。
“各位，我是蘇寧甘。十四年前，我在聖莫尼卡的一間小辦公室裡創立了檸檬科技。今天，我們站在這裡，不是為了慶祝過去，而是為了邀請你們共同投資未來。”
他講得很實在，沒有煽情，隻有數據和邏輯。
“個人計算機市場滲透率目前隻有15，未來十年將超過50。移動電話剛起步，未來可能人手一部。檸檬在這兩個領域都是領導者。”
“我們的優勢不是壟斷，是創新速度。過去十四年，我們推出了十四代計算機產品，三代移動電話。這個節奏，對手跟不上。”
“上市後，募集的45億美元，40用於下一代技術研發，30用於全球市場擴張，20用於戰略投資和收購，10補充運營資金。”
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提問環節很激烈。
“甘先生，反壟斷問題怎麼解決？”
“通過持續創新和合作。如果我們停止創新，才會真正麵臨壟斷指控。”
“中國業務的風險？”
“任何跨國業務都有風險。我們通過合規管理和分散市場來管控。”
“你和波姬·小絲的戀情，會影響公司形象嗎？”
這個問題很私人，但蘇寧回答得體：“我的私生活與公司經營無關。檸檬科技有成熟的管理團隊，不會因為任何人私事受影響。”
紐約場反響不錯。
會後統計，意向認購金額超過80億美元，遠超計劃募資的45億。
第二站波士頓，第三站芝加哥，第四站洛杉磯……
場場爆滿。
……
6月25日，路演結束。
回到紐約，開始最後定價。
會議室裡，蘇寧和高盛、摩根士丹利的人對峙。
“市場反應很好。”高盛的彼得說，“我們建議發行價定在每股28美元，對應估值140億美元。”
“我說過，底線是150億。”蘇寧不鬆口，“每股至少要30美元。”
“甘先生，定太高有破發風險。如果上市首日股價下跌，對公司聲譽是打擊。”
“如果定低了，那就是白送給你們客戶幾十億。”蘇寧說得很直白，“我知道遊戲規則。你們把價格壓低，上市後漲了，你們的機構客戶大賺，你們也臉上有光。但我們公司吃虧。”
摩根士丹利的約翰說：“那折中一下，29美元？對應估值145億。”
蘇寧想了想：“可以，但有個條件——綠鞋期權超額配售權）要全部行使。如果市場好，我們要多募15的錢。”
“這個可以談。”
最終敲定：發行價每股29美元，發行1.5億股占公司股份30），募資43.5億美元。
如果行使綠鞋期權，可額外發行2250萬股，多募6.525億美元。
總估值145億美元，接近蘇寧的目標。
……
6月29日，上市前夜。
蘇寧在紐約麗思卡爾頓酒店的套房裡，和核心團隊開會。
“所有手續都辦完了。”羅伯特彙報，“sec批文拿到，交易所代碼定了——e。明天早上九點半敲鐘。”
“媒體都安排好了。”麗莎說，“三大電視網、主要報紙都會直播或報道。”
“技術準備呢？”蘇寧問。
“納斯達克那邊確認了，交易係統就緒。”高盛的人說。
散會後，蘇寧一個人站在窗前。
紐約的夜景璀璨奪目。
波姬·小絲打來電話：“蘇，你緊張嗎？”
“有點。”蘇寧實話實說，“就像考試交卷前的感覺。”
“你會考得很好的。”波姬說，“我買了普林斯頓計算機係同學會的小額股票基金，他們都認購了檸檬科技。教授說你是華裔的驕傲。”
“壓力更大了。”蘇寧笑。
“早點休息，明天要上鏡呢。”
掛掉電話，蘇寧看了看表——晚上十一點。
他強迫自己睡覺，但腦子裡都是數字：29美元，145億，30，45億……