十月二十八日，週二，本月的倒數第二個交易日，這一天是股指期貨交割日。

無疑這又是一個令人恐懼的日子！

昨日尾盤加速下跌，現貨和期指形成雙殺局面，持倉者急於變現卻苦於缺少接盤者，不用說又湧現出一大批投資者的多頭倉位處於危險狀態。

讓人害怕的是這個時間節點，今日是結算日，如果跑不出來這個虧損將立即生效。

這是多頭的悲哀，誰讓你搞錯了方向呢？

跑吧，能跑出去就是自己幸運。

所有的持倉者都是這般心思，想想是一件多麼闊怕的事情。

股指期貨交割日本身應該屬於中性，歸根結底還要看市場上做多一方的力量大，還是做空一方更強大。

市場趨勢往上走則有利於多方頭寸，趨勢往下走則有利於空方。

而最終的勝負則體現在交割日，走完當月合約。

當然，也可以將手裡頭寸順延到下個月合約。

但是，不管是當月合約還是下月合約，亦或是長期合約幾乎是同步下跌。

能否續命，那也要看你手裡的資金池，資金儲備是否充足。

沒有錢，對不起，你就等著爆倉吧。

期指交割日效應也被稱為期指到期日效應，是指在股指期貨結算日當天，期貨和現貨市場的成交量和波動率都會顯著增加的現象。

其產生原因是由於股指期貨採用現金交割，套利交易、移倉交易都會在同一天發生，造成現貨市場波動。

而套利的平倉交易、套期保值的轉倉交易與投機交易者操縱結算價格的慾望，在最後結算日的相互作用產生了到期日效應。

最為明顯的表現就是，現貨市場出現大幅波動。

至於最終向上發力還是大幅下跌，則要看套利者雙方優劣對比情況。

比如今日市場空頭瀰漫，大資金都想逃命，散戶投資者以及小機構其結局可想而知。

今日股指期貨開盤11502.11點，比昨日收盤價12037.44點暴跌535.33點。

從最高點萬七點下來，已經跌去近六千點，其跌幅夠恐怖的了。

與歷史略有不同，此次下跌是在高位橫盤之後快速暴跌，時間也不過三五天。

要命的是大機構被套其中，形成巨大的做空動能。

今日大幅低開，雪上加霜，不知又要增加多少持有多頭頭寸的投資者爆倉。

開盤之後，大機構投資者奪路而逃，壓迫著期指持續走低。

皇甫賢達、羅爾一馬當先，瘋狂殺跌。

威爾遜、羅威等聯合資本同樣不甘落後，現在逃命第一，什麼都顧不上了。

多頭在高位持倉者已經虧損累累，現貨籌碼不能賣掉，虧損面將會繼續擴大。股指期貨不能及時平倉，那就只有增加保證金續命，這也是為什麼都搶著出局的原因所在。

下跌趨勢一旦形成，輕易不會改變，不跑就是死，誰不怕？

問題是今日交易結束之後，當期合約結束，最終的結果以結算價為準。

明白這一點，持倉者的急迫感也可以理解。

昨日聯合資本想促成一波反彈，不僅沒有達到預期，反而消耗了本就不多的資金，再也沒有力量折騰了。

越折騰死得越快，市場用事實教育了威爾遜、羅威，現在給他們膽也不敢了。