《關於互聯網金融借貸平台業務風險及監管建議的反饋報告》
陳默一頁頁翻閱著報告，時而點頭，時而在關鍵處用紅筆圈畫批注。
他眉頭微蹙，筆尖在紙麵上沙沙作響，偶爾停下來沉思片刻，又繼續修改。
整整一天，除了處理日常審批和簽字，他幾乎把所有時間都花在了這份報告上。窗外的天色漸漸暗了下來，夕陽的餘暉透過玻璃灑在桌麵上，映出他專注的側影。
終於，他放下筆，長舒一口氣，滿意地審視著最終定稿。
既然要給老馬“加速”，總得先拋點誘餌，讓他心甘情願咬鉤。
張小龍負責的“微貸”，就像操場上的一個陷阱，表麵鋪著和周圍一樣的綠色草皮，底下卻暗藏危機。而陳默要做的，就是給老馬指一條“冥路”，讓他以為這條路暢通無阻。
其實，陳默並不推崇或者說很反感這種消費貸模式。
對於有一定社會經驗、急需短期周轉的人來說，它或許能解燃眉之急。
但如果過度推廣，對那些缺乏自控力的年輕人，尤其是大學生一個月兩千左右的生活費，通過消費貸硬上什麼iPhone、數千上萬元的包包，鞋子。
它就會像賭博一樣，一步步扭曲他們並無成熟的消費觀，甚至毀掉他們的未來。
陳默在報告末尾特意加了一段“合訂版”內容，既有對過往政策的梳理和回顧，也有對未來風險的預判。
剩下的，就隻能交給時間和運氣了。
他能做的，也就這麼多了……
這次的渠道他選擇的是紅桃K。
《關於互聯網金融借貸平台，業務風險及監管建議的反饋報告》
「.某集團依托旗下金融平台生態，通過“花唄”“借唄”等產品開展消費信貸業務，並利用資產證券化（ABS）實現快速擴張。
其業務雖冠以“互聯網科技創新”之名，實質已具備高杠杆、期限錯配、風險傳染等金融係統性風險特征，需引起監管高度警惕。
主要風險點如下.
業務模式風險：采用“聯合貸款+ABS循環“模式，以不足2%的資本金撬動萬億級信貸規模，杠杆率超100倍（遠超商業銀行10倍監管紅線）。
該模式規避傳統銀行資本充足率要求，一旦底層資產質量惡化，極易引發連鎖性流動性危機。
用戶結構風險：產品通過遊戲化設計誘導年輕群體過度負債，據公開數據顯示，其用戶中30歲以下占比達50%，其中25歲以下用戶占比超過70%，存在明顯的客群下沉風險。（詳見附件）
係統性風險隱患：該平台已深度連接銀行、基金、保險等各類金融機構，若發生風險事件，恐將引發市場恐慌，最終可能由公眾和財政買單，造成重大社會影響，誤國誤民。
前有美國次貸危機教訓，2008年雷曼兄弟倒閉源於ABS底層資產質量惡化，該平台這種模式雖分散但規模更大。
現有去年下半年開始的P2P金融平台爆雷潮，90%平台因資金池和期限錯配倒閉，一片狼藉，該平台這種模式雖規範，但杠杆風險相似，而且更高。
最後，該業務創新模式值得肯定，但當前監管框架已嚴重滯後其風險積累。需引起有關部門聯合重視，防微杜漸。
特此建議立即將其納入係統重要性金融機構監管名單，避免重蹈“先放任、後整治”的P2P覆轍，讓民眾財產蒙受不可彌補的損失。
附件：
某集團ABS發行規模及杠杆測算表（2013~2015年度）
該平台業務用戶年齡及負債結構抽樣數據（供參考）
國際監管對比案例（如PayPal監管模式）
陳默2016年1月9日」
“嗬~看來陳默這小子最後一段話是話裡有話啊，明顯是對之前P2P預警未被采納有意見，怪咱們沒有重視。”
“其實這家夥視野還是窄了，大局還是要看的，P2P作為‘普惠金融’的代表，填補了傳統銀行未能覆蓋的小微企業和個人借貸需求空白，其實咱們一開始的初衷是好的，從07年開始發展還是很不錯的，誰知發展到現在變成這個樣子。”
“任何金融創新都要經曆"觀察規範完善"的過程，這次P2P的教訓，為我們積累了寶貴的監管經驗。”
“那這次陳默提交的這份反饋，要不要把對方負責人叫過來談一下.”
“不急，打草驚蛇不可取，萬一蛇都跑光了怎麼辦，先等等，我想看看這條船上究竟有多少螞蟻想要上樹，到時候再一鍋端。”
“那前兩天微信突然申請借貸資質？是不是要卡一下？”
“不僅不要卡，還要特事特辦。既然有人想"明知山有虎，偏向虎山行"，我們不妨成全他。”
“其實陳默此人的建言建策還是頗有前瞻性的，無論是之前互聯網+的理念提出，還是P2P的預警，再加上這次.”
“我明白你的意思，怕寒了這小子的心是吧？那份金融科技監管征求意見稿原定什麼時候發布？”
“計劃是春節後。”