民國初年，浙西衢州城南有個叫陳明的年輕人，剛從省城讀書回來。陳家祖上本是書香門第，到了他父親這輩家道中落，便在南街開了間紙鋪糊口。陳明這次回來，本是要幫父親整理鋪子，卻不料卷入了一連串怪事。
第一怪：夜影
陳明回來的第三天，正逢七月半。父親陳老信叮囑他天黑前一定回家，說是這幾日城裡不太平。陳明隻當是老輩迷信，未多在意。
當晚，陳老信卻非要拉著兒子去城南門樓上看月亮。陳明無奈，隻得提著燈籠跟上。
城南門樓年久失修，石板路上長滿了青苔。爬到一半，陳明忽然覺得脖子後麵一涼，回頭看去，隻見月光下城牆上模模糊糊立著個黑影，沒有腦袋。
他驚得手中燈籠差點脫手，父親卻一把按住他，低聲道：“莫看，莫聲張。”
兩人快步上了城樓，陳老信這才歎氣道：“這是咱們衢州第一怪，叫‘無頭將軍’。打從我爺爺那輩就有了，專在七月半前後出現。說是前朝有位守城將軍，城破後自刎，腦袋不知被誰割了去，從此魂魄不散。”
陳明畢竟是讀過新學的，雖然心悸，卻還強辯：“許是月光晃眼，看錯了罷。”
陳老信搖搖頭，不再多言。
說來也怪，自那日後，陳明總覺得有人跟著他。有時半夜醒來，聽見屋瓦上窸窸窣窣，像是有人走過，可上房查看，卻隻有貓兒腳印。
第二怪：水魅
又過了幾日，陳明去拜訪昔日的教書先生。先生姓趙，住在城西。陳明穿過縣學舊址時，見路邊池塘裡浮著些紙錢，便多看了一眼。
這一看，竟看見水裡有個紅衣服的女人，正仰麵朝上，衝他微笑。
陳明嚇得連退三步，再定睛看時，水麵平靜無波，隻有幾片落葉。他不敢久留，匆匆離去。
趙先生聽了陳明描述，神色凝重：“那是‘紅衣娘子’，咱們衢州第二怪。聽老輩人說，光緒年間有個新媳婦，因不堪婆家虐待，投了這塘。自此每逢陰雨天，便有人見她坐在水邊梳頭，專拉路人下水做伴。”
“可有破解之法？”陳明想起那詭異的笑容，心頭仍有餘悸。
趙先生捋著胡須：“倒是有個說法——紅衣娘子怕讀書人的正氣。從前縣學在此，她不敢造次。如今縣學遷走，她才又出來作祟。你當時若背一段《正氣歌》，或可驅退她。”
陳明半信半疑，告辭回家。
誰料次日，城南就出了事。綢緞莊夥計晚上打烊回家，路過那池塘，竟失足落水。被人救起時，神誌不清，隻反複說“有個穿紅衣的姐姐拉我下去吃茶”。
消息傳開，城裡人心惶惶。
第三怪：夜哭
最讓陳明不安的是第三件事。
那夜他在鋪子裡算賬到三更，忽然聽見街上傳來嬰兒啼哭，一聲接一聲，淒厲得很。陳明想，誰家孩子半夜丟在外麵？便提著燈籠出去查看。
街上空無一人，哭聲卻越來越近。循聲走到十字路口，陳明猛地看見一個繈褓放在路中央，裡麵似乎真有嬰孩在動。
他正要上前，忽然想起父親說過的話：“半夜聽見嬰兒哭，切莫去尋，那是‘夜啼郎’，專騙善心人近身，然後……”
然後怎樣，父親沒說。但此刻陳明渾身汗毛倒豎，因為他看清了——那繈褓裡伸出來的，不是嬰兒的手，而是一隻長滿黑毛的爪子！
陳明扭頭就跑，身後傳來咯咯怪笑，哪裡是什麼嬰兒，分明是成年男子的聲音。
自此，陳明再不敢輕視父親的告誡。他開始留意這三樁怪事，發現它們都發生在特定的地點和時間：無頭將軍在城南門樓，紅衣娘子在城西池塘，夜啼郎則在城北十字街。而且，似乎都與他有些說不清道不明的關聯。
出馬仙
陳明心裡不安，想起省城一位老師說過，若遇怪事，可尋有道之人化解。他打聽到城郊有位姓馬的出馬仙，便備了禮物登門拜訪。
馬仙姑是個五十多歲的婦人，住在山腳下一處簡樸院落。聽了陳明敘述，她閉目片刻，忽然渾身一顫，再睜眼時，聲音變得粗嘎：
“小後生，你身上帶著陰氣，招惹了那些東西。”
陳明忙問緣故。
馬仙姑點起三炷香，煙霧繚繞中緩緩道：“你家祖上可有人做過官？或是與衙門有關？”
陳明想了想：“我曾祖父做過縣丞。”
“這便是了。”馬仙姑說，“那無頭將軍，生前與你曾祖父是同僚。當年城破，你曾祖父逃了，將軍卻戰死，心中有不平之氣。見你相貌與祖上相似，便跟上了你。”
“那紅衣娘子呢？”